توضیحات

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

چکیده پایان نامه
ساختارسرمایه بانکها به دلیل وجود محدودیتهای مقرراتی سرمایه،وابستگی درونی بین سپرده ها ووامها

وتفاوت درنحوه ی کسب درآمد،بسیارپیچیده بوده وباساختارسرمایه سایرموسسات،اختلاف اساسی داردوبه شدت متکی برمدیریت ریسک وسودآوری می

باشد.پایین بودن نسبت حقوق صاحبان سهام به داراییها برای بانکها یکسری مخاطراتی ایجادمی کند.

ازهمین روست که دراین زمینه ازطرف دولتهاوسازمانهای بین المللی،یک نرخ خاصی به عنوان معیاربرای

حداقل درنظرگرفته شده است(حداقل نرخ کفایت

سرمایه۸%)تابانکهابتواننددرشرایط نامطمئن محیطی به تعهدات خوددرقبال سرمایه گذاران عمل کنند.

باتوجه به این مسائل،ساختارسرمایه بانک تجارت دریک دوره ده ساله موردبررسی قرارگرفت.

سپس باتوجه به چارچوب رسیدن به ساختارسرمایه بهینه

دربانکها،فرضیات تحقیق موردبررسی قرارگرفت.فرضیه اول این پژوهش بربهینه بودن ساختارسرمایه

بانک طی دوره تحقیق دلالت داشت که این فرضیه بااستفاده ازمقایسه روندوازطریق چارچوب رسیدن

به ساختار سرمایه بهینه(درسه مرحله)موردبررسی قرارگرفت

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه

که غیربهینه تشخیص داده شد.فرضیه دوم این پژوهش بروجودارتباط بین هزینه عملیاتی سپرده ها

وساختارسرمایه دلالت داشت که بااستفاده ازآزمون ضریب همبستگی پیرسون،این فرضیه بررسی وردشد.فرضیه های سوم وچهارم وپنجم بروجودارتباط بین

شاخصهای ساختارسرمایه(نسبت بدهی هابه داراییها،نسبت سپرده های مدت داربه داراییها،نسبت سپرده های بلندمدت به داراییها)بایکی ازشاخصهای سودآوری(نسبت

سودخالص به داراییها)دلالت داشت که بااستفاده ازضریب همبستگی طی دوره موردتحقیق موردبررسی قرارگرفت که بروجودارتباط مستقیم بین نسبت بدهی هابه داراییهابانسبت سودخالص به داراییها وعدم وجود ارتباط معنی دار دوشاخص دیگرباشاخص سودآوری دلالت داشت.

۱۷۵صفحه فایل ورد (Word) فونت ۱۴ منابع دارد 

پس از پرداخت آنلاین میتوانید فایل کامل این پروژه را دانلود کنید

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه

صفحه فهرست مطالب
۱ چکیده
فصل اول:کلیات طرح
۳ مقدمه
۴ ۱-۱ بیان مسأله تحقیق
۵ ۱-۲ ضرورت و اهمیت انجام تحقیق
۶ ۱-۳ اهداف تحقیق
۷ ۱-۴ سوالات و فرضیات تحقیق

۷ ۱-۴-۱ سوالات تحقیق
۷ ۱-۴-۲ فرضیه های تحقیق
۸ ۱-۵ روش تحقیق
۸ ۱-۶ قلمرو تحقیق
۸ ۱-۷ تعریف واژه ها
۹ ۱-۸ جامعه آماری
۹ ۱-۹ محدودیتهای تحقیق
۹ ۱-۹-۱ دولتی بودن بانک طی دوره تحقیق

۹ ۱-۹-۲ عدم امکان آربیتراژ
۱۰ ۱-۹-۳ بوروکراسی اداری جهت کسب اطلاعات بانکی

فصل دوم : مطالعات نظری
۱۲ مقدمه
۱۳ ۲-۱ پیشینه تحقیق
۱۳ ۲-۱-۱ تحقیقات صورت گرفته در خارج از کشور
۱۵ ۲-۱-۲ تحقیقات صورت گرفته در داخل کشور
۱۶ ۲-۲ تعریف بانک و تاریخچه بانکداری

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۱۷ ۲-۳ پیدایش و سیر تاریخی بانکداری در ایران
۱۸ ۲-۴ بانکداری اسلامی
۱۹ ۲-۴-۱ الگوهای بانکداری اسلامی
۲۱ ۲-۴-۲ مقایسه ترازنامه بانک اسلامی و بانک ربوی
۲۳ ۲-۴-۳ وجوه تفاوت و تشابه بانکداری اسلامی و ربوی
۲۴ ۲-۵ تاریخچه بانک تجارت
۲۶ ۲-۶ تعریف ساختار سرمایه
۲۷ ۲-۶-۱ نظریات موجود پیرامون ساختار سرمایه

۲۸ ۲-۶-۱-۱ روش سود خالص
۲۹ ۲-۶-۱-۲ روش سود خالص عملیاتی
۲۹ ۲-۶-۱-۳ نظریه سنتی
۳۰ ۲-۶-۱-۴ نظریه میلر و مودیگلیانی
۳۱ ۲-۶-۱-۵ آربیتراژ
۳۲ ۲-۶-۱-۶ مالیات و ساختار سرمایه
۳۲ ۲-۶-۱-۷ تأثیر هزینه تصفیه

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۳۳ ۲-۶-۱-۸ وجود هزینه های نمایندگی
۳۳ ۲-۷ تئوری ترجیحی
۳۴ ۲-۷-۱ فرضیه توازی ایستا(تئوری مصالحه)
۳۵ ۲-۷-۲ عوامل مرتبط با ساختار سرمایه
۴۲ ۲-۸ هزینه سرمایه
۴۲ ۲-۸-۱ هزینه حقوق صاحبان سهام
۴۳ ۲-۸-۲ هزینه بدهی
۴۴ ۲-۸-۳ هزینه سرمایه در شرکتها

 بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۴۴ ۲-۸-۳-۱ هزینه بدهی
۴۴ ۲-۸-۳-۲ هزینه سهام ممتاز
۴۵ ۲-۸-۳-۳ هزینه حقوق صاحبان سهام
۴۸ ۲-۸-۴ هزینه سرمایه در بانکها
۵۰ ۲-۸-۵ میانگین موزون هزینه سرمایه
۵۱ ۲-۸-۶ هزینه نهایی سرمایه
۵۱ ۲-۹ ساختار سرمایه بهینه
۵۲ ۲-۹-۱ عوامل تعیین کننده ساختار سرمایه بهینه

 ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۵۶ ۲-۹-۲ چارچوب رسیدن به ساختار سرمایه بهینه
۵۷ ۲-۱۰ ساختار سرمایه بانکها
۵۹ ۲-۱۰-۱ اقلام ساختار سرمایه بانک
۶۱ ۲-۱۰-۲ کفایت سرمایه و مقررات قانونی آن

۶۲ ۲-۱۰-۲-۱ مقررات جدید کفایت سرمایه
۶۳ ۲-۱۰-۲-۲ الزامات قانونی
۶۳ ۲-۱۰-۳ ساختار مطلوب سرمایه بانکها

ارزیابی ساختار سرمایه

۶۵ ۲-۱۱ روشهای تأمین مالی
۶۵ ۲-۱۱-۱ مقدمه
۶۶ ۲-۱۱-۲ تأمین مالی از طریق حقوق صاحبان سهام
۶۶ ۲-۱۱-۳ تأمین مالی از طریق استقراض
۶۶ ۲-۱۱-۴ منابع تأمین مالی کوتاه مدت

۶۷ ۲-۱۱-۵ انواع اهرم
۶۷ ۲-۱۱-۶ اهرمها و ساختار سرمایه
۷۰ ۲-۱۲ ساختار مالی بانکهای تجاری
۷۰ ۲-۱۲-۱ مقدمه

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۷۰ ۲-۱۲-۲ صورتهای مالی در بانکهای خارج از کشور
۸۵ ۲-۱۲-۳ صورتهای مالی در بانکداری بدون ربا
۸۷ ۲-۱۲-۴ منابع بانکها

فصل سوم :روش تحقیق
۹۲ مقدمه
۹۲ ۳-۱ روش تحقیق
۹۳ ۳-۲ پرسشها و فرضیه ها
۹۳ ۳-۲-۱ پرسشهای تحقیق
۹۴ ۳-۲-۲ فرضیه تحقیق
۹۴ ۳-۳ متغیرها
۹۴ ۳-۳-۱ متغیرهای مستقل
۹۴ ۳-۳-۲ متغیرهای وابسته

۹۵ ۳-۴ جامعه آماری
۹۵ ۳-۵ روش جمع آوری اطلاعات
۹۵ ۳-۶ ابزارهای جمع آوری اطلاعات
۹۵ ۳-۷ روشهای تجزیه و تحلیل اطلاعات
۹۵ ۳-۷-۱ مقایسه روند

۹۵ ۳-۷-۲ روش همبستگی پیرسون
۹۶ ۳-۷-۲-۱ مفهوم معنی داری در همبستگی
۹۷ ۳-۷-۳ رگرسیون خطی ساده
۹۸ ۳-۷-۴ رگرسیون چند متغیره
۹۸ ۳-۸ روش آزمون فرضیه ها

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۱۰۰ ۳-۹ آزمونهای انجام شده
۱۰۰ ۳-۹-۱ آزمون معنی داری بودن رگرسیون
۱۰۱ ۳-۹-۲ آزمون رفع خودهمبستگی
۱۰۲ ۳-۹-۳ آزمونVIF

فصل چهارم:تجزیه و تحلیل اطلاعات
۱۰۴ مقدمه

۱۰۵ ۴-۱ بررسی ساختار سرمایه
۱۱۰ ۴-۲ محاسبه نرخ کفایت سرمایه
۱۱۰ ۴-۲-۱ سرمایه پایه
۱۱۱ ۴-۲-۲ دارایی های موزون شده بر حسب ریسک
۱۱۳ ۴-۳ محاسبه هزینه عملیاتی سپرده ها
۱۱۵ ۴-۴ طبقه بندی و توصیف داده ها
۱۱۷ ۴-۵ نسبت سود خالص قبل از کسر مالیات به جمع داراییها

سرمایه و منابع مالی

۱۱۹ ۴-۶ نسبت بدهی ها به جمع داراییها
۱۲۰ ۴-۷ نسبت سپرده های مدت دار به جمع داراییها
۱۲۱ ۴-۸ نسبت سپرده های بلندمدت به جمع داراییها
۱۲۲ ۴-۹ آزمون فرضیه ها
۱۲۲ ۴-۹-۱ فرضیه اول

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۱۲۷ ۴-۹-۲ فرضیه دوم
۱۳۰ ۴-۹-۳ فرضیه سوم
۱۳۴ ۴-۹-۴ فرضیه چهارم
۱۳۵ ۴-۹-۵ فرضیه پنجم
۱۳۷ ۴-۱۰ آزمون فرضیه تحت مدل رگرسیون چندگانه
۱۳۹ ۴-۱۰-۱ استفاده از تحلیل عاملی برای رفع همخطی

فصل پنجم: نتایج تحقیق و پیشنهادها
۱۴۴ مقدمه
۱۴۴ ۵-۱ یافته ها و تجزیه و تحلیل آنها
۱۴۷ ۵-۲ پیشنهادهای حاصل تحقیق
۱۴۸ ۵-۲-۱ پیشنهاد برای تحقیقات و پژوهشهای آینده
۱۵۰ پیوستها و ضمائم
۱۵۸ منابع و مآخذ
۱۶۵ چکیده

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

فهرست جدول ها
صفحه عنوان
۲۱ ۲-۱ جدول ترازنامه ساده یک بانک ربوی
۲۲ ۲-۲ جدول ترازنامه ساده یک بانک اسلامی
۲۵ ۲-۳ جدول بانکهای تشکیل دهنده بانک تجارت
۵۰ ۲-۴ جدول محاسبه هزینه متوسط سرمایه
۶۹ ۲-۵ جدول خلاصه عوامل موثر بر انتخاب سرمایه
۷۲ ۲-۶ ترازنامه
۱۰۲ ۳-۱ جدول تصمیم گیری دوربین واتسون
۱۰۶ ۴-۱ جدول منابع مالی بانک تجارت طی سالهای

ارائه راه کارهایی در جهت بهینه کردن آن

۱۰۹ ۴-۲ جدول نسبت هر یک از منابع مالی بانک تجارت طی سالهای
۱۱۳ ۴-۳ جدول نرخ کفایت سرمایه بانک تجارت طی سالهای
۱۱۴ ۴-۴ جدول سود سپرده های سرمایه گذاری مدت دار و جایزه سپرده های قرض الحسنه

ارزیابی ساختار سرمایه

پس انداز
۱۱۵ ۴-۵ جدول ساختار سرمایه سپرده های بانک تجارت طی سالهای
۱۱۶ ۴-۶ جدول داده های اولیه تحقیق
۱۱۷ ۴-۷ جدول متغیرهای تعریف شده
۱۲۵ ۴-۸ جدول نسبت سرمایه به داراییهای ریسکدار بانک تجارت طی سالهای
۱۲۶ ۴-۹ جدول متوسط صنعت برای نسبت سپرده ها به بدهی ها و نسبت سپرده های بلندمدت به کل سپرده ها

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

فهرست نمودارها
صفحه عنوان
۲۸ ۲-۱ نمودارساختار سرمایه-روش سود خالص
۲۹ ۲-۲ نمودار ساختار سرمایه-روش سودخالص عملیاتی
۳۰ ۲-۳ نمودار ساختار سرمایه –نظریه سنتی
۳۹ ۲-۴ نمودار رابطه بین ساختار سرمایه و هزینه سرمایه
۶۴ ۲-۵ نمودار ساختار سرمایه مطلوب بانک

فصل اول
کلیات طرح

مقدمه
پس از بحران ورشکسته شدن بانکها در دهه ۱۹۹۰، ساختار سرمایه ونسبت سرمایه بانکها یکی از موضوعات مهم در عرصه بانکداری گردیده است و این موضوع ،سازمانها وارگانهای مهم بین المللی در زمینه بانکداری و قانون گذاران را برآن داشت تا برای جلوگیری از تکرار

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

چنین حوادثی درآینده وجهت حفظ سلامت نظام مالی وپولی داخلی وبین المللی ، یک سری تدابیر دراین خصوص اتخاذ نمایند. Prescott.2001.p.35))
دراین راستا کمیته بال برای بانکداری در سال ۱۹۸۸مشخص کرد که سرمایه بانک بایستی حداقل ۸درصد ارزش موزون داراییهای ریسکدار باشد. یکی از دلایل مهم بالا بردن نسبت

سرمایه در بانکها، توانمند ساختن آنها برای مقابله با خطر عدم بازپرداخت تسهیلات بانکی از طرف وام گیرندگان (ریسک اعتباری) بوده است، زیرا که بانک از سرمایه خود بعنوان یک سپرده در مقابل ورشکستگی استفاده می نماید .این هدف یعنی تضمین سلامت بانک در مقابل خطر ورشکستگی وحداکثر کردن سود سهامداران آن از طرف دیگرباعث شده است

ارزیابی ساختار سرمایه و منابع مالی

که موضوع بهینه کردن ساختار سرمایه (حداقل کردن خطر ورشکستگی وحداکثر کردن سود سهامداران) بانک مورد توجه اندیشمندان مالی وبانکداری قرار گیرد.(پهلوان زاده ،۱۳۹۸،ص ۴ )
از اینرو ،برای بهینه کردن ساختار سرمایه بانک، درک وشناخت منابع مختلف مالی بانکهاو هزینه هایی

که بانکها به جهت تأمین آنها متقبل می شوند وهمچنین محاسبه میزان هزینه هریک ازآنها برای مدیران مالی بانکها درخصوص تصمیم گیری در زمینه تأمین مالی وجهت

دهی به گرایش بانک برای جذب ارائه کنندگان منابع خاص(ارزان وکم ریسک)بمنظور حداکثر کردن ارزش بانک حایز اهمیت فراوانی است.

هدف اصلی از انجام این تحقیق ، بررسی بهینه بودن ساختار سرمایه بانک با توجه به میران ریسک و هزینه سرمایه آن بر طبق مقررات و نرم مالی ملی و بین المللی است و بررسی ارتباط بین ساختار سرمایه و منابع مالی بانک تجارت و نیز ارتباط بین شاخص های ساختار سرمایه و شاخص های سودآوری طی دوره های تحقیق می باشد.

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

۱-۱٫ بیان مسأله تحقیق
اکثر نظریات موجود در ساختار سرمایه به ارتباط ساختار سرمایه با هزینه سرمایه ، ریسک شرکت وارزش شرکت اذعان دارند وهمچنین تحقیقات انجام شده درایران دراین موضوع ارتباط بین ساختار سرمایه با هزینه سرمایه و ریسک شرکت را تأییدمی کند.ازآنجایی که ماهیت

فعالیت وساختارسرمایه بانکها از شرکت متفاوت است،حال سؤالی که پیش می آید،این است که آیا یک ساختار سرمایه بهینه برای بانک وجود دارد که ضمن معقول کردن ریسک

مالی آن،بازدهی حقوق صاحبان سهام را حداکثر نماید؟وهمچنین اینکه آن ترکیب بهینه چگونه ترکیبی است؟
ساختار سرمایه و منابع مالی بانک در واقع اقلامی هستند که در سمت چپ ترازنامه نشان داده

 ارائه راه کارهایی در جهت بهینه کردن آن

می شوند این اقلام منابعی هستند که بانک برای تأمین مالی دارایی هایش از آنها استفاده می نماید.این منابع به دو دسته حقوق صاحبان سهام (شامل سرمایه و سود انباشته) و بدهی ها (شامل انواع سپرده های مردم نزد بانک،استقراض از سایر بانکها ، استقراض از بانک مرکزی ، وجوه اداره شده و بروات)تقسیم می شوند.(احمدزاده،۱۳۹۹،ص۲)

پایان نامه بهینه سازی ساختار سرمایه و منابع مالی بانک

به جهت ارتباط تنگاتنگی که بین ساختار سرمایه با هزینه سرمایه و ریسک مالی از یکطرف و همچنین بین هزینه سرمایه با ارزش واحد انتفاعی از طرف دیگر وجود دارد ، موضوع ساختار سرمایه یکی از موضوعات مهم و با اهمیتی است که مدیران مالی شرکتها و بانکها در جهت کاهش ریسک مالی و در نتیجه کاهش خطر ورشکستگی و در عین حال افزایش سودآوری