چکیده: ۱

مقدمه: ۲

فصل اول:کلیات تحقیق

۱-۱ مقدمه ۴

۲-۱٫ تاریخچه مطالعاتی. ۵

۳-۱٫ بیان مسئله و تعریف موضوع تحقیق. ۱۰

۴-۱٫ چارچوب نظری تحقیق. ۱۲

۵-۱٫ فرضیات تحقیق. ۱۳

۶-۱٫ اهمیت و ضرورت تحقیق. ۱۳

۷-۱٫ اهداف تحقیق. ۱۴

۸-۱٫ حدود مطالعاتی. ۱۴

۱-۸-۱ قلمرو مکانی تحقیق. ۱۴

۲-۸-۱ قلمرو زمانی تحقیق. ۱۴

۳-۸-۱ قلمرو موضوعی تحقیق. ۱۵

۹-۱٫ تعریف واژه ها و اصطلاحات کلیدی. ۱۵

فصل دوم:مروری بر ادبیات تحقیق

۱-۲ مقدمه ۱۸

۲-۲٫ تئوری پرتفوی. ۱۹

۳-۲٫ تئوری مالی استاندارد ۲۱

۱-۳-۲٫ فرضیه بازار کارا ۲۲

۲-۳-۲٫ نظریه بازار کارای سرمایه ۲۲

۳-۳-۲٫ مدل قیمت گذاری دارائی های سرمایه ای (CAPM) 23

۴-۳-۲٫ مدل سه عاملی فاما – فرنچ. ۲۴

۴-۲٫ استثناهای مالی. ۲۵

۱-۴-۲٫ اعلامیه های سود ۲۵

۲-۴-۲٫  برگشت بلند مدت.. ۲۶

۳-۴-۲٫ روندهای کوتاه مدت.. ۲۶

۴-۴-۲٫ اثر اندازه ۲۶

۵-۴-۲٫ قدرت پیش بینی قیمت با نسبت های مالی. ۲۷

۶-۴-۲٫ قدرت پیش بینی اخبار و وقایع شرکت ها ۲۷

۷-۴-۲٫ فرض منطقی بودن سرمایه گذاران. ۲۸

۸-۴-۲٫ واکنش به اطلاعات غیر اساسی. ۲۸

۹-۴-۲٫ اثر ژانویه ۲۹

۱۰-۴-۲٫-اثر روزهای هفته ۲۹

۵-۲٫ مالی رفتاری. ۲۹

۱-۵-۲٫ محدودیت در آربیتراژ و تئوری انتظار. ۳۱

۱-۱-۵-۲٫ زیان گریزی. ۳۴

۲-۱-۵-۲٫ حسابداری ذهنی. ۳۴

۳-۱-۵-۲٫ کنترل شخصی. ۳۴

۴-۱-۵-۲٫ پشیمان گریزی. ۳۴

۲-۵-۲٫ روان شناسی شناختی و فرآیندهای تصمیم گیری فرا ابتکاری. ۳۵

۱-۲-۵-۲٫ نمایندگی. ۳۶

۲-۲-۵-۲٫اطمینان بیش از حد ۳۶

۳-۲-۵-۲٫لنگر اندازی. ۳۷

۴-۲-۵-۲٫ سفسطه سفته بازان. ۳۷

۵-۲-۵-۲٫ تورش در دسترس بودن. ۳۷

۶-۲٫ مفاهیم ضمنی مالیه رفتاری در بازارهای مالی و فرضیه بازار کارا ۳۸

۷-۲٫ استراتژی های سرمایه گذاری مومنتوم و معکوس.. ۳۹

۱-۷-۲٫ تعاریف و ادبیات موضوعی. ۳۹

۱-۱-۷-۲٫ استراتژی معکوس.. ۴۰

۲-۱-۷-۲٫ استراتژی مومنتوم ۴۱

۲-۷-۲٫ تجزیه بازده ۴۲

۳-۷-۲٫ منابع سودهای مومنتوم و معکوس.. ۴۴

۱-۳-۷-۲٫ توضیحات رفتاری. ۴۴

۱-۱-۳-۷-۲٫ استراتژی معکوس.. ۴۸

۲-۱-۳-۷-۲٫ استراتژی مومنتوم ۵۰

۱-۲-۱-۳-۷-۲٫ مومنتوم سود ۵۰

۲-۲-۱-۳-۷-۲٫ مومنتوم صنعت.. ۵۱

۳-۲-۱-۳-۷-۲٫ مومنتوم قیمت.. ۵۲

۴-۲-۱-۳-۷-۲٫ پوشش تحلیل گر. ۵۲

۵-۲-۱-۳-۷-۲٫  اندازه ۵۳

۶-۲-۱-۳-۷-۲٫  نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار. ۵۴

۷-۲-۱-۳-۷-۲٫ حجم معاملات.. ۵۵

۲-۳-۷-۲٫ توضیحات مبتنی بر ریسک… ۵۶

۱-۲-۳-۷-۲٫ استراتژی معکوس.. ۵۶

۱-۱-۲-۳-۷-۲٫ تورش های ریز ساختار. ۵۷

۲-۲-۳-۷-۲٫استراتژی مومنتوم ۵۹

۸-۲٫ تحقیقات داخلی مرتبط با موضوع تحقیق. ۶۰

۹-۲٫ خلاصه فصل دوم ۶۲

فصل سوم:روش‌ اجرای تحقیق

۱-۳ مقدمه ۶۵

۲-۳ سوال و فرضیه های تحقیق. ۶۵

۱-۲-۳ فرضیه های تحقیق. ۶۷

۳-۳٫ روش تحقیق. ۶۷

۱-۳-۳٫ تخمین مدل رگرسیون با داده های ترکیبی. ۶۸

۴-۳٫ جامعه و نمونه آماری. ۶۹

۵-۳٫ روش گردآوری اطلاعات.. ۷۰

۶-۳٫ مدل اجرای تحقیق. ۷۱

۷-۳٫ نحوه محاسبه متغیرهای عملیاتی تحقیق: ۷۱

۱-۷-۳٫ اندازه شرکت.. ۷۱

۲-۷-۳٫ نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام (BV/MV) 72

۳-۷-۳٫ حجم معاملات بازار سهام  (TV) 72

۴-۷-۳٫ سود مومنتوم ۷۳

۵-۷-۳٫سود معکوس.. ۷۳

۸-۳٫ روش تحقیق. ۷۳

۱-۸-۳٫ نرخ بازده سهام : ۷۳

۲-۸-۳٫ دوره تشکیل – دوره نگهداری. ۷۶

۳-۸-۳٫ طبقه بندی براساس اندازه ۷۹

۴-۸-۳٫ طبقه بندی براساس نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار (BV/MV) 80

۵-۸-۳ طبقه بندی براساس حجم معاملات  ((Trading VOLUME. 80

۹-۳٫ روش آزمون فرضیات تحقیق. ۸۱

۱-۹-۳٫ آزمون معنی دار بودن ضرایب رگرسیون: آزمون t 81

۲-۹-۳٫ آزمون رگرسیون. ۸۲

۳-۹-۳٫ آزمون معنی دار بودن رگرسیون (آزمون F) 82

۴-۹-۳٫ ضریب تعیین. ۸۳

۵-۹-۳٫ ضریب تعیین تعدیل شده ۸۳

۶-۹-۳٫ آزمون دوربین واتسن برای بررسی وجود خودهمبستگی. ۸۴

۱۰-۳٫ خلاصه فصل سوم ۸۵

فصل چهارم:تجزیه و تحلیل داده‌ها

۱-۴ مقدمه‏ ۸۷

۲-۴٫ یافته های تحقیق. ۸۷

۱-۲-۴٫آمارتوصیفی. ۸۷

۲-۲-۴٫آمار استنباطی. ۸۹

۱-۲-۲-۴٫نتیجه آزمون فرضیه اول تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۸۹

۲-۲-۲-۴٫نتیجه آزمون فرضیه دوم تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۹۱

۳-۲-۲-۴٫ نتیجه آزمون فرضیه سوم تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۹۴

۳-۴-۲-۴٫ نتیجه آزمون فرضیه چهارم تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۹۶

۴-۲-۲-۴٫ نتیجه آزمون فرضیه پنجم تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۹۸

۵-۲-۲-۴٫ نتیجه آزمون فرضیه ششم تحقیق بر اساس دوره های تشکیل و نگهداری ۶، ۱۲ و۲۴ ماهه ۱۰۱

۳-۴٫ خلاصه فصل چهارم ۱۰۳

فصل پنجم:نتیجه‌گیری و پیشنهادات

۱-۵ مقدمه ۱۰۵

۲-۵٫ خلاصه موضوع و روش تحقیق. ۱۰۶

۳-۵٫ خلاصه یافته های تحقیق. ۱۰۷

۱-۳-۵٫ نتیجه آزمون فرضیه اول تحقیق. ۱۰۷

۲-۳-۵٫ نتیجه آزمون فرضیه دوم تحقیق. ۱۰۷

۳-۳-۵ .نتیجه آزمون فرضیه سوم تحقیق. ۱۰۸

۴-۳-۵ نتیجه آزمون فرضیه چهارم تحقیق. ۱۰۸

۵-۳-۵ نتیجه آزمون فرضیه پنجم تحقیق. ۱۰۸

۶-۳-۵٫ نتیجه آزمون فرضیه ششم تحقیق. ۱۰۹

۴-۵٫ نتیجه گیری. ۱۰۹

۵-۵٫ بررسی تطبیقی یافته ها ۱۱۰

۶-۵٫ پیشنهادها ۱۱۲

۱-۶-۵٫ ارائه پیشنهاد بر مبنای نتایج حاصل از تحقیق. ۱۱۲

۱-۱-۶-۵٫ برای سرمایه گذاران. ۱۱۲

۲-۱-۶-۵٫ برای مسئولین. ۱۱۲

۲-۶-۵٫ ارائه پیشنهاد جهت انجام پژوهش های آتی. ۱۱۳

۷-۵٫ محدودیت های تحقیق. ۱۱۳

۸-۵ خلاصه فصل. ۱۱۴

پیوستها

منابع و ماخذ

منابع فارسی: ۱۴۷

منابع لاتین: ۱۴۸

چکیده لاتین. ۱۵۲

جدول۱-۳ شرکت های نمونه تحقیق. ۷۰

جدول ۲-۳ . دوره های ۶ ماهه تشکیل و نگهداری. ۷۷

جدول ۳-۳ . دوره های ۱۲ ماهه تشکیل و نگهداری. ۷۸

جدول۴-۳٫  دوره های ۲۴ ماهه تشکیل و نگهداری. ۷۹

جدول۱-۴ آمار توصیفی داده های مرتب شده بر اساس اندازه شرکت در دوره تشکیل ونگهداری ۶ ماهه مومنتوم ۸۸

جدول۲-۴ آمار توصیفی داده های مرتب شده بر اساس نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار شرکت در دوره تشکیل ونگهداری ۶ ماهه مومنتوم ۸۸

جدول۳-۴ آمار توصیفی داده های مرتب شده بر اساس حجم معاملات شرکت در دوره تشکیل ونگهداری ۶ ماهه مومنتوم ۸۸

جدول۴-۴ نتیجه آزمون فرضیه اول بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۸۹

جدول ۵-۴ نتیجه آزمون فرضیه اول بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۹۰

جدول ۶-۴ نتیجه آزمون فرضیه اول بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۹۱

جدول ۷-۴ نتیجه آزمون فرضیه دوم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۹۲

جدول ۸-۴ نتیجه آزمون فرضیه دوم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۹۲

جدول ۹-۴ نتیجه آزمون فرضیه دوم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۹۳

جدول ۱۰-۴ نتیجه آزمون فرضیه سوم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۹۴

جدول ۱۱-۴ نتیجه آزمون فرضیه سوم به روش ترکیبی بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۹۵

جدول ۱۲-۴ نتیجه آزمون فرضیه سوم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۹۵

جدول ۱۳-۴ نتیجه آزمون فرضیه چهارم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۹۶

جدول ۱۴-۴ نتیجه آزمون فرضیه چهارم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۹۷

جدول ۱۵-۴ نتیجه آزمون فرضیه چهارم به روش ترکیبی بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۹۸

جدول ۱۶-۴ نتیجه آزمون فرضیه پنجم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۹۹

جدول ۱۷-۴ نتیجه آزمون فرضیه پنجم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۹۹

جدول ۱۸-۴ نتیجه آزمون فرضیه پنجم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۱۰۰

جدول ۱۹-۴ نتیجه آزمون فرضیه ششم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۶ ماهه ۱۰۱

جدول ۲۰-۴ نتیجه آزمون فرضیه ششم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۱۲ ماهه ۱۰۲

جدول ۲۱-۴ نتیجه آزمون فرضیه ششم بر اساس دوره تشکیل و نگهداری ۲۴ ماهه ۱۰۲

جداول۱-۵ خلاصه یافته های تحقیق. ۱۰۷

شکل (۱-۲) سطوح متراکم کارایی بازار و اطلاعات مرتبط با هر یک… ۲۳

شکل (۲-۲) روابط میان رشته ای و مالی رفتاری. ۳۰

شکل (۳-۲) تابع ارزش کانمن وتورسکی. ۳۳

شکل (۴-۲) اصول مالیه رفتاری. ۳۸